全球AI需求激增刺激產(chǎn)品漲價(jià) 算力產(chǎn)業(yè)鏈迎配置機(jī)會

新華財(cái)經(jīng)北京3月18日電（王媛媛） 3月18日，算力產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)。CPO概念全線反彈，“易中天”光模塊三巨頭均大漲，瑞斯康達(dá)7天4板，可川科技3天2板；朗科科技尾盤漲停創(chuàng)歷史新高；優(yōu)刻得、復(fù)旦微電等漲超10%；云賽智聯(lián)等漲停。

消息面上，全球AI需求激增、Token調(diào)用量上揚(yáng)，阿里云、百度智能云等部分產(chǎn)品紛紛上調(diào)價(jià)格。

國內(nèi)外云廠商和大模型密集提價(jià)

近期，云廠商和大模型密集提價(jià)。

3月18日，阿里云官網(wǎng)發(fā)布公告，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，阿里云AI算力、存儲等產(chǎn)品最高漲價(jià)34%。具體來看，阿里云此輪漲價(jià)包括：平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%-34%；文件存儲產(chǎn)品CPFS（智算版）上漲30%。據(jù)知情人士透露，此輪漲價(jià)的另一個(gè)重要原因是Token調(diào)用量暴漲。春節(jié)期間，AI Agent應(yīng)用爆發(fā)，阿里云的MaaS業(yè)務(wù)百煉在今年1月-3月創(chuàng)下了歷史最高增速，阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務(wù)傾斜。

同日，百度智能云發(fā)布AI算力、存儲等產(chǎn)品調(diào)價(jià)公告，最高上漲30%。百度智能云表示，受全球人工智能應(yīng)用快速發(fā)展影響，算力需求持續(xù)攀升。核心硬件及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施成本出現(xiàn)顯著上漲。為保障平臺長期穩(wěn)定運(yùn)行與服務(wù)質(zhì)量，對部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行結(jié)構(gòu)性優(yōu)化。其中，AI算力相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)：上調(diào)約5%-30%；并行文件存儲等：上調(diào)約30%。上述價(jià)格自2026年4月18日 00:00（北京時(shí)間） 起執(zhí)行。

此前，云廠商（騰訊云、谷歌云）、大模型廠商（智譜）也紛紛上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)。

3月11日，騰訊云發(fā)布關(guān)于部分模型啟動(dòng)正式收費(fèi)及價(jià)格調(diào)整的公告，部分產(chǎn)品漲幅超400％。公告稱，自3月13日起，騰訊云智能體開發(fā)平臺（Tencent Cloud ADP)將對部分模型的計(jì)費(fèi)策略進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，主要涉及模型價(jià)格調(diào)整與公測模型結(jié)束免費(fèi)兩類變更。其中，GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5三個(gè)模型將結(jié)束限時(shí)免費(fèi)公測，轉(zhuǎn)為正式商用服務(wù)?；煸盗心Ｐ蚑encent HY2.0 Instruct與Tencent HY2.0 Think的價(jià)格上調(diào)。具體看，Tencent HY2.0Instruct輸入價(jià)格從每千tokens0.0008元調(diào)整為0.004505元，漲幅高達(dá)463.13%；輸出價(jià)格也從0.002元拉升至0.01113元，漲幅超過456% 。Tencent HY2.0 Think的輸入輸出價(jià)格也漲了近5倍。套餐訂閱用戶可通過套餐抵扣部分費(fèi)用。

國內(nèi)云計(jì)算廠商優(yōu)刻得則于3月1日宣布對全線云產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格進(jìn)行上浮。專注于大模型服務(wù)的智譜AI也在今年2月將其GLM Coding Plan套餐價(jià)格整體上調(diào)了30%。

海外主要云廠商也陸續(xù)上調(diào)了核心云產(chǎn)品價(jià)格。1月22日，亞馬遜AWS將其EC2機(jī)器學(xué)習(xí)容量塊服務(wù)價(jià)格上調(diào)約15%，其中p5e.48xlarge實(shí)例每小時(shí)費(fèi)用從34.61美元漲至39.80美元。此舉打破了AWS二十年“只降不漲”的定價(jià)傳統(tǒng)，被視為云計(jì)算行業(yè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

1月27日，谷歌云宣布自2026年5月1日起將對數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)、AI和計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施等服務(wù)進(jìn)行價(jià)格上調(diào)，其中北美地區(qū)每GB費(fèi)率從0.04美元翻倍至0.08美元，最高漲幅達(dá)100%。

機(jī)構(gòu)稱算力需求仍有望進(jìn)一步上行

綜合研報(bào)觀點(diǎn)，盡管當(dāng)前AI應(yīng)用大規(guī)模商業(yè)化落地能見度仍然不足，但研報(bào)普遍預(yù)判未來3至6個(gè)月，隨著推理端AI應(yīng)用的密集落地催化疊加訓(xùn)練端模型的持續(xù)迭代，算力需求仍有望進(jìn)一步上行。

2026年開年，Open Claw（原名Clawdbot）火爆全網(wǎng)，帶來個(gè)人Agent新范式。同時(shí)，Agent應(yīng)用涉及復(fù)雜流程、連續(xù)執(zhí)行、循環(huán)調(diào)用，算力消耗極大。第一上海認(rèn)為，相比于傳統(tǒng)的Chatbox模式，算力消耗可能提升3個(gè)數(shù)量級，從數(shù)千Token提升至數(shù)十萬甚至百萬Token。

華西證券指出，受AI產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)，算力規(guī)?？焖僭鲩L，盡管目前我國算力中心用電量在全社會用電量中所占比例不大，短期內(nèi)仍在電力系統(tǒng)可支持范圍內(nèi)，但算力用電占全社會用電量的比例不斷增加，呈現(xiàn)出快速增長趨勢。政策層面，綠電有望加大承接算力需求。伴隨OpenClaw項(xiàng)目火爆，AI Agent需求有望爆發(fā)，token數(shù)爆發(fā)有望進(jìn)一步帶動(dòng)算力需求，從而加大電力需求。

國金證券表示，在供需雙側(cè)強(qiáng)邏輯的擠壓下，預(yù)判2026年算力產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入“全鏈通脹”周期，行業(yè)景氣度將從核心芯片向AIDC、云與算力服務(wù)、配套電力設(shè)備及服務(wù)器等環(huán)節(jié)全面外溢。摩根大通指出，調(diào)用量的爆發(fā)直接拉動(dòng)國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈增長。從AI芯片、服務(wù)器到數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算，均迎來業(yè)績爆發(fā)期。

銀河證券認(rèn)為，AIAgent的爆發(fā)看似是應(yīng)用層事件，但其需求壓力最終將傳導(dǎo)至算力基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)。網(wǎng)絡(luò)請求頻次激增，推理需求從中心化計(jì)算擴(kuò)展至“中心+邊緣”計(jì)算協(xié)同，以及基礎(chǔ)設(shè)施從追求峰值帶寬轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)持續(xù)連接與穩(wěn)定性。

東方證券稱，算力需求引擎切換，從間歇的“對話”需求躍遷到持續(xù)的“執(zhí)行”需求，算力消耗量將加速提升。與傳統(tǒng)對話式AI不同，OpenClaw是一個(gè)具備高權(quán)限、自主調(diào)度能力的Agent框架，在處理復(fù)雜任務(wù)時(shí)需要頻繁使用底層模型進(jìn)行思考、工具調(diào)用以及環(huán)境交互，這種運(yùn)行模式相對傳統(tǒng)單個(gè)任務(wù)，其Token消耗量也將大幅提升。對于算力基礎(chǔ)設(shè)施而言，這不僅意味著推理側(cè)流量的爆發(fā)式增長，更對計(jì)算的實(shí)時(shí)性和穩(wěn)定性提出了更高要求。這種需求端的結(jié)構(gòu)性改變，有望進(jìn)一步提升算力的整體需求，云和國產(chǎn)芯片廠商將受益。

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編輯：羅浩

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