【宏觀洞見】銀行保險機構聚力做好養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資，助力養(yǎng)老保障事業(yè)健康發(fā)展

新華財經(jīng)北京4月10日電（分析師王欣蕾）為推動銀行保險機構積極開展養(yǎng)老金融業(yè)務，提升服務質效，支持銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展，國家金融監(jiān)督管理局近日印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《方案》），在鼓勵銀行保險機構積極參與多層次多支柱養(yǎng)老保險體系建設的同時，引導銀行保險機構通過加大銀發(fā)經(jīng)濟領域信貸供給、豐富股權和債權投資方式，加強對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資支持，并引導保險機構加強對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的風險保障。

一、政策引導金融機構做好養(yǎng)老金融服務，共同應對老齡化社會

隨著我國經(jīng)濟社會發(fā)展水平和醫(yī)療衛(wèi)生服務水平不斷提升，人均壽命延長，老年人口不斷增多。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年，60歲及以上人口數(shù)量為31031萬人，占全國人口的22%，這一比例在2022年、2023年分別為19.8%、21.1%；65歲及以上人口數(shù)量為22023萬人，占全國人口的15.6%，這一比例在2022年、2023年分別為14.9%、15.4%。老年人口比重持續(xù)提升表明我國步入“深度老齡化”社會。

發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是應對人口老齡化的重要舉措，離不開金融業(yè)的支持。發(fā)展養(yǎng)老金融是促進中國特色金融和養(yǎng)老事業(yè)高質量發(fā)展良性循環(huán)的關鍵著力點。根據(jù)2024年12月中國人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)的《關于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展的指導意見》，養(yǎng)老金融是綜合運用信貸、保險、債券、股權、理財?shù)冉鹑诠ぞ撸瑵M足社會成員的多樣化養(yǎng)老需求，服務銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展的一系列金融活動總和，包括養(yǎng)老金管理、銀發(fā)經(jīng)濟融資與風險管理、養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務及老年群體金融權益保障等。銀發(fā)經(jīng)濟融資與風險管理的核心要義在于鼓勵金融機構用好多元融資工具，為做大養(yǎng)老服務業(yè)態(tài)、養(yǎng)老服務高質量發(fā)展提供資金支持，發(fā)揮保險業(yè)風險保障功能，保障養(yǎng)老服務業(yè)平穩(wěn)運行。

《方案》提出，未來五年，基本建成銀發(fā)經(jīng)濟高質量發(fā)展與金融服務緊密銜接，相互支撐的融資和保險保障體系。銀行信貸方面，支持銀行機構合理確定貸款期限，科學運用循環(huán)貸款、年審制貸款、分期還本付息等產(chǎn)品服務，支持銀發(fā)經(jīng)濟經(jīng)營主體的合理融資需求；探索引入政府融資擔保機制，有序擴大信貸供給。股權投資方面，支持資本實力較強、經(jīng)營規(guī)范的保險機構，穩(wěn)健有序投資養(yǎng)老機構、康復醫(yī)院、?？漆t(yī)院，參與發(fā)展養(yǎng)老服務；在加強資產(chǎn)負債管理的基礎上，結合自身能力，開展符合養(yǎng)老科技創(chuàng)新、新質生產(chǎn)力發(fā)展要求的銀發(fā)經(jīng)濟項目投資和銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設。債權投資方面，鼓勵金融租賃公司等開展醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)等設備融資租賃業(yè)務。風險保障方面，引導保險機構發(fā)展老年助餐、助浴等業(yè)態(tài)責任保險，豐富面向老年群體生活消費領域以及特定場所設施的人身意外傷害保險、責任保險和財產(chǎn)保險，發(fā)展養(yǎng)老機構綜合性保險，提供專業(yè)化風險減量服務。

二、銀行創(chuàng)新信貸資金管理方式，支持銀發(fā)經(jīng)濟經(jīng)營主體的合理融資需求

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目普遍規(guī)模大、資金需求量大、建設和投資回收周期長、回款風險高，存在融資難的問題。在用好普惠養(yǎng)老專項再貸款這項結構性貨幣政策工具基礎上，多家銀行擴大對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸支持，推出了各具特色、貼近產(chǎn)業(yè)需求的信貸產(chǎn)品。例如，工商銀行貴州省分行的“康養(yǎng)e貸”、農(nóng)業(yè)銀行上海市分行的“農(nóng)銀養(yǎng)老批次貸”、建設銀行福建省分行的“養(yǎng)老服務貸”、交通銀行河南省分行的“惠老展業(yè)貸”“惠老助力貸”。銀行根據(jù)養(yǎng)老機構信用狀況、資金需求情況、還款能力以及預期收益合理確定貸款授信額度。在銀行加快產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，政策支持銀行機構合理確定貸款期限，科學運用循環(huán)貸款、年審制貸款、分期還本付息等產(chǎn)品服務，支持銀發(fā)經(jīng)濟經(jīng)營主體的合理融資需求。

循環(huán)貸款是授信額度在貸款有效期內(nèi)可以進行循環(huán)使用的貸款方式，特點在于資金借出后隨時歸還，還款后立即恢復額度，可反復使用，好比一張“可充電的信用卡”。實施推廣循環(huán)貸款可解決傳統(tǒng)貸款“借一次、還一次、再借需重新審批”流程繁瑣的問題，有效提高資金利用率。循環(huán)貸款適合借款人資金需求不穩(wěn)定且頻繁的情況，可能適合在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的中小微企業(yè)實施推廣，集中在養(yǎng)老服務、家政服務、養(yǎng)老平臺軟件開發(fā)等細分領域。銀行實施推廣循環(huán)貸款旨在為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)經(jīng)營主體提供更及時、便捷、高效的金融服務，補充流動資金，維持運營。循環(huán)貸款對銀行來說可以實現(xiàn)對貸款資金回籠的有效控制，加強資金管理。

年審制是一種貸款管理方式，年審制貸款是貸款發(fā)放后，每年都需要進行審查的一種貸款制度，評估借款人財務狀況和貸款資金使用情況，動態(tài)管理信貸風險，確保貸款安全性和合規(guī)性。年審制貸款的實施能緩解先前“貸新還舊”信貸制度給借款人帶來的壓力。實施推廣貸款年審制的重要前提是銀行風控能力的提高，根本在于控制養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式風險，具體分為市場風險、運營風險和財務風險三類。以康養(yǎng)項目為例，康養(yǎng)項目成敗的關鍵在于商業(yè)模式是否行得通，也就是價值創(chuàng)造邏輯在市場驗證過程中的風險控制問題，考驗借款人的綜合經(jīng)營能力?？叼B(yǎng)項目的運營費用非常高，然而人流量沒有那么大，主要原因在于中產(chǎn)家庭資產(chǎn)結構中房產(chǎn)擠壓消費，可支配收入不足。是否有大量變現(xiàn)補貼康養(yǎng)項目運營和配套成本可能是采用年審制貸款管理方式評估借款人財務狀況的重要方面。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)民營企業(yè)融資需要解決“增信”問題，“擔保增信”是地方政府為企業(yè)信貸融資提供的一種支持方式，?降低銀行的貸款風險，提高企業(yè)的融資成功率。《方案》提出，鼓勵銀行機構積極探索引入政府融資擔保機制，有序擴大信貸供給。山東作為人口大省，不斷探索創(chuàng)新支持養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展，有效發(fā)揮政府性融資擔保作用，做好養(yǎng)老金融大文章。2024年，山東投融資擔保集團推出專項產(chǎn)品“魯擔養(yǎng)老服務貸”，通過政府、銀行、擔保機構三方聯(lián)動，為民辦養(yǎng)老機構提供低費率擔保支持。截至2025年1月，該體系已累計為山東省20余家星級養(yǎng)老機構提供擔保貸款9899萬元，平均擔保費率僅0.26%，顯著低于市場水平。

三、保險公司采取重資產(chǎn)持有、股權投資等方式布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

保險資金主要來源于保費收入和資本金，特別來自于長期壽險保費收入，規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性強，決定了保險資金“長錢長用”和“穩(wěn)健投資”的特點。優(yōu)質養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目普遍規(guī)模大，建設和投資回收周期長，現(xiàn)金流具有長期穩(wěn)定的特點，并且受資本市場周期影響較小，符合保險資金投資的特性。保險公司通常以股權基金投資方式助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，或重資產(chǎn)持有相關產(chǎn)業(yè)。例如，泰康保險早在2009年率先獲得保險機構投資養(yǎng)老社區(qū)的試點資格，打造“泰康之家”醫(yī)養(yǎng)社區(qū)，泰康之家社區(qū)養(yǎng)老居民大多都是由保險客戶轉化而來。

保險公司股權投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)便于投資決策和投后管理，由于保險資金久期長，鮮少追求短期退出，“陪伴”養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成長，被投企業(yè)與保險主業(yè)的協(xié)同性更強，拓寬業(yè)務面，豐富利潤來源。例如，?人保資本股權投資有限公司作為中國人民保險集團旗下唯一保險私募基金管理人?，不斷探索通過股權投資帶動投保協(xié)同的創(chuàng)新模式，通過投資樹蘭醫(yī)療、亞太醫(yī)療、一脈陽光等社會資本辦醫(yī)的健康醫(yī)療機構，開展多領域合作構建險醫(yī)融合發(fā)展的新模式；投資頤家（上海）醫(yī)療養(yǎng)老服務有限公司康養(yǎng)服務機構，在長護險業(yè)務拓展、智能監(jiān)控等領域深化業(yè)務合作，推動保險服務升級；投資蘇州同心醫(yī)療科技股份公司，支持養(yǎng)老科技創(chuàng)新，與壽險業(yè)務創(chuàng)新融合，以股權投資新技術帶動保險新產(chǎn)品研發(fā)，提升保險產(chǎn)品競爭力。

四、發(fā)揮風險保障功能，保險公司積極發(fā)展老年業(yè)態(tài)責任保險

《方案》引導保險機構主要從保險產(chǎn)品創(chuàng)新方面發(fā)力，加強養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)保險保障。逐步健全與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展相適應的保險保障體系，針對產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點和要求，進一步優(yōu)化產(chǎn)品和服務供給，擴大保障范圍，豐富保障責任，提高保障水平。保險機構要積極發(fā)展老年助餐、助浴等業(yè)態(tài)責任保險，豐富面向老年群體演出、體育、旅游、出行等領域，以及特定場所和設施的人身意外傷害保險、責任保險和財產(chǎn)保險。

養(yǎng)老機構責任保險是一種針對養(yǎng)老院、護理院、康復中心及類似養(yǎng)老護理服務機構設計的保險產(chǎn)品，旨在為養(yǎng)老機構因意外或疏忽導致的責任提供經(jīng)濟賠償。養(yǎng)老機構責任保險被保險人是養(yǎng)老服務機構。積極發(fā)展老年助餐、助浴等業(yè)態(tài)責任保險需要政府部門的引導監(jiān)督。以黃山市為例，2024年7月份，黃山市食安辦等三部門聯(lián)合發(fā)文在全市養(yǎng)老機構（老年助餐機構）全面推行食品安全責任保險，在當年已實現(xiàn)養(yǎng)老機構（老年助餐機構）食品安全責任保險全覆蓋，引導監(jiān)督養(yǎng)老機構（老年助餐機構）集中采購、分散購買等形式依法規(guī)范投保，明確公辦養(yǎng)老機構（老年助餐機構）的食品安全責任保險投保費用支付渠道并且不得向供餐服務的老年人收取費用，加強對養(yǎng)老機構（老年助餐機構）食品安全的監(jiān)督管理。

老年意外險承保對象是中老年人，投保限制主要在于年齡，年齡越大，風險越大，保費越高。以旅游出行領域為例，被保險人的健康狀況、旅行目的地風險等級、出行方式等因素也影響保費。平安保險關注養(yǎng)老事業(yè)，推出平安老人出境旅游保險等產(chǎn)品，發(fā)揮保險風險保障功能，保障老年人出行安全。平安老人出境旅游保險為老人出境游提供多方位保障，包括醫(yī)療費用、緊急救援、意外傷害、行李丟失等。在旅途中，如果老人不幸遭遇意外或突發(fā)疾病，保險公司將提供及時的醫(yī)療救助，包括住院費用、手術費用、藥品費用等。同時，保險公司還會提供緊急救援服務，確保老人能夠及時得到專業(yè)的救援支持。

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編輯：杜少軍

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